Калькулятор доходности облигаций
Рассчитайте купонную, текущую доходность и доходность к погашению для любой облигации Московской биржи — бесплатно, без регистрации.
Как считается доходность облигации
Доходность к погашению и к оферте — в чём разница
Если у облигации есть оферта (право досрочного погашения по требованию держателя или эмитента), доходность рассчитывается к более ранней из двух дат — оферте или погашению. Это консервативный сценарий, который учитывает риск, что бумагу «заберут» раньше срока.
Простая доходность и доходность с реинвестированием
Простая доходность к погашению не учитывает, что полученные купоны можно снова вложить под ту же ставку — это грубая оценка. Доходность с реинвестированием (YTM) — более точный показатель: он находит единую ставку дисконтирования, при которой сумма всех будущих выплат равна цене покупки.
Частые вопросы
Как рассчитать доходность облигации?
Купонная доходность — это ставка купона к номиналу. Текущая доходность — годовой купон к цене покупки. Доходность к погашению (YTM) учитывает ещё и разницу между ценой покупки и номиналом, распределённую на весь срок до погашения. Калькулятор Bond-Radar считает все метрики автоматически по данным облигации и введённой вами цене.
Чем доходность к погашению отличается от доходности к оферте?
Если у облигации есть оферта — право эмитента или держателя досрочно погасить бумагу в заранее известную дату — доходность рассчитывается к этой более ранней дате, а не к дате погашения. Это консервативный подход: он не предполагает, что вы обязательно продержите бумагу до конца срока.
Что такое НКД и почему он важен при расчёте?
НКД (накопленный купонный доход) — часть купона, накопленная с даты последней выплаты до дня сделки. Покупатель облигации всегда доплачивает продавцу НКД сверх цены — калькулятор учитывает это в расчёте полной (грязной) цены сделки.
Почему простая доходность и доходность с реинвестированием отличаются?
Простая доходность к погашению — грубая оценка без дисконтирования денежного потока. Доходность с реинвестированием (YTM) — точный расчёт через внутреннюю норму доходности (IRR) по всем будущим купонам и погашению номинала. Для длинных облигаций с большим дисконтом разница между ними может быть заметной.