Оценка риска облигаций

Кредитный риск эмитента, рыночный риск и риск дефолта — по каждой из 1500+ бумаг на Мосбирже

Bond-Radar автоматически анализирует финансовую отчётность, кредитные рейтинги и новостной фон каждого эмитента, чтобы вы видели реальные риски облигации до покупки — не после.

Проверить риск облигации → Карта доходность/риск

Какие риски есть у облигаций

Прежде чем оценивать конкретную бумагу, важно различать четыре типа риска — каждый требует своего анализа

🏢

Кредитный риск эмитента

Риск того, что эмитент не сможет выполнить обязательства по купонам или номиналу — из-за долговой нагрузки, падения выручки или проблем в отрасли.

📉

Рыночный риск

Риск снижения рыночной стоимости облигации при росте процентных ставок. Чем длиннее дюрация, тем сильнее цена бумаги реагирует на ставку ЦБ.

💥

Риск дефолта

Риск того, что эмитент полностью или частично не расплатится по облигации. Наиболее актуален для ВДО — компаний без рейтинга или с рейтингом ниже ВВВ.

💧

Риск ликвидности

Риск не суметь продать облигацию по справедливой цене из-за низких объёмов торгов — особенно актуален для облигаций без кредитного рейтинга.

Кредитный риск эмитента: на что смотреть

Четыре сигнала, которые Bond-Radar извлекает из отчётности автоматически

1

Кредитный рейтинг

Оценки АКРА, Эксперт РА, НКР и НРА — агрегированы в скринере, можно фильтровать список облигаций по рейтингу.

2

Долговая нагрузка (Долг/EBITDA)

Чем выше соотношение долга к EBITDA, тем сложнее эмитенту обслуживать текущие обязательства при ухудшении рынка.

3

Динамика выручки и прибыли

Падающая выручка на фоне растущего долга — один из самых надёжных ранних сигналов проблем у эмитента ВДО.

4

Новостной и форумный фон

AI-мониторинг Bond-Radar отслеживает упоминания эмитента в новостях и на инвестиционных форумах — риск часто виден там раньше, чем в отчётности.

Рыночный риск облигации без рейтинга

У большинства ВДО нет кредитного рейтинга вовсе — это не значит «не оценить риск», значит «оценивать иначе»

Для облигации без рейтинга рыночный риск усиливается низкой ликвидностью — продать бумагу по справедливой цене может быть сложно даже при отсутствии проблем у эмитента. Bond-Radar в этом случае опирается на прямой анализ отчётности эмитента (без посредника в виде рейтингового агентства), объём торгов по бумаге и новостной фон — те же данные, которые использует рейтинговое агентство, только без задержки на публикацию официального рейтинга.

Риск портфеля облигаций

Один дефолт в портфеле облигаций способен обнулить доходность года — диверсификация здесь не опция, а необходимость

Оптимальный портфель обычно комбинирует ОФЗ (стабильность, риск дефолта близок к нулю), корпоративные облигации с высоким рейтингом (умеренная доходность, низкий риск) и небольшую долю ВДО (высокая доходность при повышенном риске дефолта). Карта доходности Bond-Radar показывает каждую бумагу в координатах риск–доходность — это быстрее, чем сверять рейтинги по каждой позиции вручную.

Открыть карту доходность/риск →

Оценка риска по всем облигациям — бесплатно.
При оформлении подписки — 🎁 2 недели в подарок.

Проверить риск облигации в скринере →

Частые вопросы об оценке риска облигаций

Как оценить риски облигаций перед покупкой?
Для оценки рисков инвестиционных облигаций нужно проанализировать: кредитный рейтинг эмитента, долговую нагрузку (соотношение долг/EBITDA), динамику выручки и прибыли, а также рыночный и регуляторный контекст. Bond-Radar автоматически извлекает эти данные из годовых отчётов и новостей — вы получаете готовую оценку рисков по каждой облигации.
Что такое кредитный риск эмитента облигаций?
Кредитный риск эмитента — это риск того, что компания-эмитент не сможет выполнить обязательства по выплате купонов или погашению номинала облигации. Оценивается через кредитный рейтинг (АКРА, Эксперт РА, НКР, НРА), долговую нагрузку и динамику финансовых показателей эмитента.
Как оценить риск облигации без кредитного рейтинга?
Большинство ВДО не имеют кредитного рейтинга. Оценить их риск можно напрямую по финансовой отчётности эмитента (динамика выручки, долг/EBITDA), объёму торгов бумагой на бирже и новостному фону. Bond-Radar делает это автоматически, не дожидаясь официального рейтинга.
Что такое рыночный риск облигации?
Рыночный риск облигации — это риск снижения рыночной стоимости бумаги при росте процентных ставок. Чем длиннее дюрация облигации, тем выше её рыночный риск. Для облигаций без рейтинга рыночный риск дополнительно усиливается низкой ликвидностью — продать бумагу по справедливой цене может быть сложно.
Где найти рейтинг облигаций российских эмитентов?
Рейтинги облигаций российских эмитентов присваивают аккредитованные агентства: АКРА, Эксперт РА, НКР, НРА. В скринере Bond-Radar эти данные агрегированы — можно отфильтровать список облигаций по рейтинговому агентству и уровню рейтинга прямо в интерфейсе.
Какие облигации выбрать без высокого риска?
Облигации с низким уровнем риска — это, как правило, государственные (ОФЗ) или корпоративные выпуски эмитентов с рейтингом ААА–А. Их доходность ниже, но надёжность значительно выше. В скринере Bond-Radar можно отфильтровать список облигаций по минимальному уровню риска и рейтингу эмитента.
Как сформировать портфель облигаций с оптимальным соотношением риска и доходности?
Для оптимального риска портфеля облигаций рекомендуется диверсификация: комбинируйте ОФЗ (стабильность), корпоративные облигации с высоким рейтингом (умеренная доходность) и небольшую долю ВДО (высокая доходность). Карта доходности Bond-Radar визуально показывает каждую бумагу в координатах риск–доходность.